Upokojitev Nasveti: Eden od najpogostejših Nasveti za vlaganje lahko napačna

Včasih se konvencionalna modrost, za katero vsi vedo, da je resnično, izkaže za napačno. Svet je raven, sonce se vrti okoli Zemlje, bogastvo od znižanja davka od dobička pravnih oseb se zmanjka… Obstaja veliko primerov. Tudi na področju svetovanja, kot konzervativne kot osebne finance (btw, ste poskusili varčevanje več ?), to se lahko zgodi, in upokojeni profesor poslovne šole z imenom Edward McQuarrie je pred kratkim naredil eno takšno odkritje.

Medtem, ko pokukaš skozi zgodovinske podatke o donosih občinskih obveznic 19. stoletja - razburljivo, kajne? - McQuarrie je ugotovila, da je ključna predpostavka o investicijskem svetovanju za mlade… napačna.

Vedel sem, da ga moram poklicati.

Ko je običajna modrost napačna

Ena izmed najbolj pogosto ponavljajočih se finančnih modrostov je, da se zaloge dolgoročno dvigajo, zato, če ste mladi, kupite zaloge, jih zadržite nekaj desetletij in vaš denar se bo povečal. Ko se starate, se selite v več obveznic, ki so varnejše, vendar ne boste rasle toliko. Ta predpostavka usmerja a ton pokojninske infrastrukture naše države. Če uporabljate robo-svetovalca, uporabljate vašo starost v svoji formuli, da ugotovite, koliko delnic bi morali imeti. Če uporabljate delodajalčevo podjetje 401 (k), je verjetno v sklad za ciljno obdobje, ki vas bo začel z veliko zalogami in postopoma preiti na obveznice.

Ta modrost prihaja iz legendarnega Whartonovega finančnega profesorja z imenom Jeremy Siegel, čigar knjiga Zaloge za dolgo vožnjo pogled na tržne podatke, ki segajo v leto 1802. Ugotovil je, da cene delnic rastejo okoli 6,7 odstotka letno. To je precej dobro: investirajte 50 dolarjev na teden za 40 let pri 6,7-odstotnem donosu in imeli boste $ 400K, za katere se boste upokojili, v skladu z BankRate-jevim kalkulatorjem donosov. Obveznice se vrnejo manj, vendar so varnejše. McQuarrie pa je menil, da se je ta filozofija zdela preveč čedna. Kako bi lahko bilo nekaj tako nerazumnega in nepredvidljivega, kot se je izkazalo, da je borzni trg tako dosleden, tako zanesljiv, tudi v daljšem časovnem obdobju? The

»Lahko bi začeli govoriti o naravnem pravu,« pravi Inverse. “6. 7 odstotek je donosnost zalog in 32 čevljev na sekundo je gravitacijska konstanta."

McQuarrie se je odločil, da bo znova v pokoju in z dodatnim prostim časom na rokah preveril delo Siegela. Ugotovil je, da ko je Siegel prvotno napisal knjigo, je kakovost podatkov pustila veliko zaželenega. Vsi dobri podatki so bili iz 20. stoletja, kjer so ZDA med drugim osvojile nekaj svetovnih vojn in prevladale v svetovnem gospodarstvu. Podatki iz 18. stoletja, kot si lahko predstavljate, so bili redki, pogosto pa so črpali iz peščice delnic in obveznic. To je, kot je menilo McQuarrie, pridelovalo pristranskost zalog - ki so v dobrih časih boljše - in pristranskost proti obveznicam, ki se počutijo bolje, ko so vlagatelji nervozni.

"V 20. stoletju so ZDA osvojile dve svetovni vojni zapored, pojavile so se kot vodilna v svetovnem gospodarstvu in v 50-ih letih po svetu ujeli svet kot kolos," je pojasnila McQuarrie. "Torej so seveda ameriški investitorji dobro delali v delnicah, prav tako so to storili tudi rimski investitorji v svoji zlati dobi."

Oboroženi z boljšimi podatki iz 18. stoletja, je McQuarrie ponovno pregledal delo Siegla in ugotovil, da zaloge dolgoročno ne presegajo vedno obveznic. In, kar je bolj zanimivo, so časi, ko dolgočasne stare vezi počnejo boljše, celo čez 50, 60 ali 70 let. Seveda ni dobra ideja, da se iz ameriških trgov iz 19. stoletja tudi ekstrapolira veliko, kar je bilo približno tako kosmato, kot je bilo v 20. stoletju. Britanci so požgali Belo hišo, Andrew Jackson je dobesedno zaprl ekvivalent naše centralne banke in zgodila se je državljanska vojna. Toda vse to lahko vzamemo iz tega, da je pomembno, da ne dovolimo pristranskosti pristranskosti vplivati ​​na to, kako načrtujemo prihodnost.

»Temeljne raziskave, ki spodbujajo vsak finančni nasvet, ki ste ga kdajkoli prebrali, je omejeno na obdobje, ko so ZDA tako uspešne,« pravi McQuarrie. »Kako prepričani smo lahko o posploševanju v 21. stoletje? Ni tako jasno, da bodo ZDA prevladovale na sceni 2099, kot je bilo leta 1999.

Torej, kaj lahko naredimo s temi informacijami? Ne prodajajte vseh svojih zalog za nakup obveznic. To bi bilo drago, izpuščaj in navsezadnje je to samo ena študija. Vendar pa še vedno obstajajo dve glavni takeaways tukaj kar zadeva osebne finance gre.

2. Preverite pristranskost

Študija McQuarrie je odprta za oči: celo nekatere najvarnejše modrosti so lahko zavajajoče. Nasveti prihajajo od ljudi in ljudje imajo svoje pristranskosti. Ugotavljanje lastnih pristranskosti in pristranskost v informacijah, ki jih porabimo, je pomembno za doseganje podobnosti, ki je podobna resnici. In tako kot finančni profesorji 20. stoletja so bili pristranski pri razmišljanju, da se bo ameriška gospodarska rast nadaljevala večno, finančni novinarji imajo dejansko svojo zanimivo pristranskost, glede na koristen nov dokument raziskovalcev z Arizone State University in University of Texas A&M. Ti raziskovalci so ugotovili, da so finančni novinarji preveč mehki glede podjetij, o katerih piše.

1. Shranjevanje> Strategija

McQuarriejeve ugotovitve so prav tako osvetlile, kako obstaja omejitev glede tega, kaj lahko vsaka strategija vlaganja doseže. Nobena količina priprave in domačih nalog ne more upoštevati vsakega nepredvidenega dogodka. Kar je skupnim milijonarjem obveznic iz 19. stoletja in milijonarjem borznega trga iz 19. stoletja, ni bilo boljših strategij ali boljšega investicijskega svetovanja, saj je bil denar na prvem mestu. Da citiram velikega Yogija Berra, "Težko je napovedovati, zlasti o prihodnosti."

To je bilo Strategijetedensko poročilo o najpomembnejših finančnih, poklicnih in življenjskih svetih, ki jih boste potrebovali za življenje. Jaz sem James Dennin, urednik za inovacije Inverse. Če imate vprašanja o denarju ali karieri, ki bi jih radi videli tukaj, pošljite e-pošto na [email protected] - in prenesite strategijo s to povezavo!