Zakaj Fancy Oxbridge Bankers dobil Outmatched z vašimi Shady stric Bookies

Edina oseba v moji družini, ki je bila vedno dobra z denarjem, je bil moj dedek Fred. Bil je tudi pravi morski pes in bi izginil več dni, da bi igral poker. Nekoč je prišel domov z avtomobilom. Naučil me je, kako igrati karte, seveda, ko enkrat izpraznimo njegovo tableto, tako da bi lahko kaj stavil z ("dvignil ti bom Lipitor in dva vitamina C."). Umrl je, preden sem začel spoznavati denar in vlagati ter stvari, vendar me je naučil dovolj o kartah, da bi lahko uporabil lekcije retroaktivno. Konec asov v roki blackjacka je navsezadnje neke vrste diverzifikacija.

Različica tega članka se je pojavila v glasilu »Strategija«. Prijavite se brezplačno tukaj.

Več o denarju pa je bilo presenetljivo malo, da bi razjasnili resnično, pomembno razliko med igralništvom in financami. Če so se postavili, možnosti, kratke prodaje in številne druge domišljije, ki so jih bankirji ustvarili v preteklih letih, so bili resnično tako briljantno, zakaj, na primer, so se najboljši bančniki na svetu pred kratkim prenašali s skupino kladikov?

Poskusite to taktiko

Ena stvar, ki je resnična v življenju in v kartah? Pomen zmožnosti blefiranja. Študija 35.000 igralcev pokra z visokimi vložki - nekateri izmed njih so bili začetniki, nekateri strokovnjaki - iz raziskovalcev na Univerzi v Kaliforniji, Davis, je ugotovila, da so imeli skupni zmagovalci zmožnost blefiranja. Razlog je v tem, da je poker v glavnem v obvladovanju negotovosti, ki izhaja iz tega, da ne moreš videti nasprotnikovih kart. Dobri bluffersi so boljši pri strateškem napačnem obveščanju svojih nasprotnikov, kar pomeni tudi, da izboljšujejo relativno kakovost njihove informacije. Boljše informacije, boljše odločitve.

Bookies je klical

Ko sem prvič začel delati s polnim delovnim časom v novinarstvu, je bila velika finančna zgodba leta Brexit. To je bilo pred predsedniškimi volitvami leta 2016 in če se boste spomnili, nihče ni res mislil, da bo Združeno kraljestvo dejansko zapustilo Evropsko unijo. V noči glasovanja so se nasprotovali proti 10-1. Hladne glave, mladi in priseljenci bi zmagali dan. Seveda se to ni zgodilo. Veliko ljudi je tudi tisto noč delalo stave tudi od dobro povezanih valutnih trgovcev, ki so odšli v Cambridge na naključne Joesove stave na igre na srečo.

Skozi noč so se ljudje počasi začeli zavedati, da so to poimenovali narobe. Kladionice so začele prilagajati svoje kvote, trgovci pa so začeli stavljati, da je Brexit bi zgodi s prodajo funtov. Ampak tukaj je to res divje: valutni trgi so se prilagodili resničnosti Brexita okrog 4 ure zvečer na volitvah, glede na novo študijo skupine ekonomistov iz Cambridgea. Kladionice so prilagodile svoje kvote, da bi odražale verjetnost Brexita ob treh zjutraj. Neučinkovitost je bila dovolj široka, da ste lahko prodali devet centov na dolar s prodajo funta (stava Brexit bi se zgodila), nato pa naredili ustrezno varovanje pred igranjem iger na srečo. trgih (pri stavi ob res dobrih kvotah, ki so Brexit ne bi Z drugimi besedami, lahko naredite milijone dolarjev, če stavite na obe ekipi, da zmagata (vsaj v teoriji).

Torej, zakaj bi jih igralci prvič klicali?

Kot tisti zmagovalni igralci pokra, pravi glavni raziskovalec dr. Tom Auld Inverse obstajata dve možnosti. Za razliko od ankete ali strokovnjaka, trgi napovedi temeljijo na ljudeh, ki so pripravljeni dati svoj denar tam, kjer so njihova usta, pojasnjuje.

»To zagotavlja tisto, kar imenujemo spodbujevalna združljivost,« pravi. "V volilni organizaciji lahko poveš, kar hočeš, toda pravzaprav je pogovor poceni."

Drugi glavni razlog, zaradi katerega so to stavnice imenovali? Tako kot tisti izjemni blufferji, misli, da so imeli dostop do nekoliko boljših informacij. Z drugimi besedami, ti navdušeni bančniki so bili del svetovne finančne elite, ki nikoli ne bi pričakovali, da bodo Britanci glasovali proti interesom svojega delniškega portfelja. Ljudje, ki stavijo na spletne strani za igre na srečo, je morda imel prejšnjo naklonjenost, kje se je glasovanje dejansko odvijalo.

»Zelo zgodaj je bilo zelo jasno, da smo glasovali za odhod. To ni bila samo pripoved v tisku, «nadaljuje Auld. “Pričakujem, da se v tem primeru okoli teh vrst priljubljenih glasov ne bo ponovilo, ker so se vsi prilagodili. Toda pristranskost je res zelo razširjena. Mehurčki so človeška narava. In tam je bil nekakšen "mehurček".

Pour One Out za legendo

Ko že govorimo o zamegljeni meji med vlaganjem in igranjem na srečo, bi bila nepomembna, če ne bi vzela trenutka, da bi iztisnila eno za Johna C. Boglea, legendo v financah, ki je umrla včeraj ob 89. najpomembnejša finančna inovacija 20. stoletja: indeksni sklad. Leta 2005 je Paul A. Samuelson, prvi Američan, ki je osvojil častni Nobelov ekonomist, povedal, da se je indeksni sklad uvrstil poleg "iznajdbe kolesa, abecede, Gutenbergovega tiskanja in vina in sira". Enajstiška senatorka Elizabeth Warren - ni znana po svoji udobnosti s direktorji finančnih storitev! - poklon.

Z ustvarjanjem indeksnih skladov z nizkimi pristojbinami je Jack Bogle pridelal Američane na stotine milijard dolarjev, ki bi sicer šli na Wall Street. Človek po mojem srcu. POČIVAJ V MIRU.

- Elizabeth Warren (@ewarren) 17. januar 2019

Podjetje Bogle je ugotovilo, da medtem ko je večina profesionalnih založnikov v bistvu igralništvo, se vsakodnevni nabiralci zalog igrajo proti nasprotnikom z rentgenskim posnetkom, ki lahko vidijo vse svoje karte. (Ne glede na to, ali se bo Microsoft pomaknil navzgor ali navzdol, dobi človek, ki vam je prodal svoje zaloge, svojo provizijo.) Da bi se izognil plačilu, je razvil preprostejšo filozofijo, kako naj vsakdanji ljudje vlagajo svoj denar, ki ni vključeval poskušanja igranja na trgu, in razvil je podjetje, ki bo služilo tem potrebam. Vanguard ostaja industrijski standard, ker je med najcenejšimi mesti, kjer lahko vložite svoj denar v zaloge.

Tukaj je njegovih osem pravil, potegnjenih iz knjige iz leta 1999. t Skupno razumevanje vzajemnih skladov.

1. Izberite nizkocenovna sredstva

2. Previdno razmislite o dodatnih stroških svetovanja

3. Ne precenjujte pretekle uspešnosti sklada

4. Uporabite preteklo uspešnost, da ugotovite skladnost in tveganje

5. Pazite se zvezd (kot v zvezdah upravljavcev vzajemnih skladov)

6. Pazite na velikost sredstev

7. Ne poseduj preveč sredstev

8. Kupite svoj portfelj sklada in ga zadržite

To je precej preprost sklop idej, ki se na veliko načinov resnično skrčijo na to, da ne preplačujete kakšnega kretena na Wall Streetu za nasvet. Bogle bo zamudil.